价值与概率并行：用数字为投资护航
用模型把模糊变成可测：对示例股票XYZ的定量DCF评估显示每股内在价值≈20.49元（输入：FCF0=100M，前5年增长g=5%，WACC=8%，终值增长3%；PV五年现金流≈458.7M，终值折现≈1,789.8M，EV≈2,248.5M，减净债200M，流通股100M）。
投资组合优化以三资产代理演示：A(μ=10% σ=18%)、B(7% 10%)、C(4% 6%)，以近似Markowitz代理w∝(μ−rf)/σ^2（rf=2%）得权重A≈19%、B≈38%、C≈43%（注：完整方法需Σ^{-1}(μ−rf)求解，协方差由σ_iσ_jρ_ij构成，ρ_AB=0.3, ρ_AC=0.1, ρ_BC=0.2）。
交易技巧与资金管理并行：单笔仓位上限5%组合价值；波动化仓位依据f≈μ/σ^2（Kelly近似）动态调整；止损6%、止盈15%，单次交易成本估算0.1%（滑点+手续费）。行情动态评估使用3个月动量(示例8%)与隐含波动率12%作多空偏好判断，结合β和流动性指标（换手率、买卖盘深度）量化入场概率。
资产配置与风险控制：战略配比建议权益50%、固收35%、现金/替代15%；再平衡阈值±5%；目标组合波动≈8%，单日最大回撤触发阈值3%，触发时减仓20%，连续亏损3日逐级降仓。压力测试（-30%股票情景）估算组合回撤≈-18%，若引入10%久期对冲回撤可降至≈-12%。
分析流程简述（量化步骤）：1) 数据清洗→历史FCF/收益；2) 模型假设→g/WACC/终值；3) DCF计算→得出内在价；4) 估算收益与协方差矩阵→优化权重；5) 模拟回测与压力测试→调整止损与头寸；6) 制定执行规则与成本预算。数字化纪律让每一步可复核、可回测。
请选择你想继续的方向：
A) 请求我把上述例子改为你给定的真实股票并做DCF（我会给出逐项计算）
B) 要我把三资产优化改为完整Σ^{-1}数值求解并输出权重/效用曲线
C) 想要一份可执行的交易日程与资金控制表（含止损、仓位表）
D) 投票：你更偏好“稳健配置”还是“进取加杠杆”？